Bioenergía y calor en el Reino Unido
Realizamos inversiones en activos de bioenergía y calor renovable sustentables y de alta calidad, con el objetivo de proporcionar ingresos predecibles y protección contra la inflación a largo plazoUn equipo experimentado centrado en tecnologías maduras
En respuesta a las condiciones favorables del mercado y al apetito de los inversores institucionales, Schroders Greencoat lanzó su negocio de bioenergía y calor renovable en 2019, para ofrecer oportunidades de inversión en activos de bioenergía y calor renovable en el Reino Unido y Europa.
Centrándose en tecnologías maduras, incluida la energía de biomasa y la energía procedente de residuos, nuestro equipo de bioenergía abarca un mercado de alrededor de 30 mil millones de GBP solo en el Reino Unido.
Nuestro equipo de bioenergía es uno de los equipos con mayor experiencia en la industria, con más de 50 años de participación combinada en el desarrollo, financiación, construcción y gestión de una amplia gama de activos de bioenergía.
Una cartera rentable invertida en biomasa y calor
Schroders Greencoat gestiona actualmente cuatro plantas de biomasa en nombre de inversores institucionales de mercados privados: la planta de energía renovable de Sleaford de 39 MWe, una planta de biomasa por combustión de paja en Lincolnshire, la planta de energía de biomasa de Templeborough de 40 MW, una planta de biomasa por combustión de residuos de madera en Rotherham, la planta combinada de calor y electricidad de biomasa de Speyside de 15 MWe en Moray y la planta de energía ecológica de Margam de 40 MW, una planta de biomasa por combustión de residuos de madera en Port Talbot.
Además de estos activos, el equipo de bioenergía gestiona dos nuevos proyectos de calor renovable: los invernaderos a escala industrial Low Carbon Farming de 105 MWh/año cerca de Bury St Edmunds y Norwich, recientemente construidos; y el invernadero bajo en carbono en Ely, Cambridgeshire, actualmente en construcción.
Estrategia de cartera
Dentro de la bioenergía, Greencoat se centra en activos alimentados de forma sustentable con un sólido rendimiento operativo y flujos de efectivo bien contratados. El equipo también participa en oportunidades seleccionadas en terrenos no urbanizados y gestiona actualmente tres de los más grandes invernaderos con bajas emisiones de carbono en el Reino Unido.
Los flujos de efectivo mayormente predecibles de los activos bioenergéticos son muy adecuados para los inversores institucionales que buscan rentabilidades seguras en un entorno de bajo rendimiento. Estos ofrecen atractivas rentabilidades ajustadas al riesgo y diversificación de la cartera como parte de una cartera más amplia de activos reales, proporcionando ingresos en gran medida no correlacionados con los mercados tradicionales de crédito y renta variable.
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Riesgos de inversión claves
Riesgo de volatilidad: El valor de las inversiones y las ganancias resultantes de ellas pueden bajar, así como subir, y los inversores pueden no recuperar los montos invertidos originalmente.
Riesgo de liquidez: Puede haber muy limitada liquidez disponible a través del mercado secundario del fondo propuesto debido a los activos de crédito privados subyacentes, por lo que los inversores solo deben considerar realizar su inversión si tienen la intención de mantenerla durante toda la vida del fondo propuesto. La liquidez de las inversiones subyacentes podría no ser suficiente para satisfacer las necesidades de suscripción y reembolso de los inversores.
Riesgo de tasas de interés: Las subidas en las tasas de interés suelen provocar que los precios de los bonos bajen.
Riesgo de crédito de los emisores/prestamistas subyacentes: La desmejora de la solidez financiera de un emisor/prestamista puede provocar que el valor de sus bonos/préstamos caiga o se vuelva nulo.
Riesgo cambiario: El fondo puede estar expuesto a diferentes divisas. Las variaciones en las tasas de cambio extranjeras pueden dar lugar a pérdidas.
Riesgo de contraparte: La contraparte de un derivado o de otro acuerdo contractual o producto financiero sintético podría perder la capacidad de cumplir sus compromisos con el fondo propuesto, generando potencialmente una pérdida parcial o total para el fondo propuesto.
Riesgo de derivados: Es posible que un derivado no se comporte de la manera esperada y que esto pueda generar pérdidas superiores al costo del derivado.
Riesgo de concentración: El fondo propuesto podría concentrarse en una cantidad limitada de regiones geográficas, sectores industriales, mercados o posiciones individuales. Esto podría generar como resultado grandes cambios en el valor del fondo, tanto ascendentes como descendentes, lo que podría impactar de manera negativa en el rendimiento del fondo.
Riesgo de apalancamiento: El fondo propuesto puede pedir dinero prestado para realizar otras inversiones. El apalancamiento aumentará la rentabilidad si el valor de las inversiones adquiridas aumenta por encima del costo del préstamo, o por el contrario, la reducirá si no lo hace.
Riesgo de valoración: Los activos de crédito privados subyacentes pueden estar sujetos a una fiabilidad de precios inadecuada. Además, los vehículos inmobiliarios invierten en bienes inmuebles, cuyo valor generalmente depende de la opinión de un tasador.
Riesgo de la industria/del país: Los cambios legislativos, los cambios en las condiciones económicas generales y el aumento de las fuerzas competitivas pueden afectar al valor de las inversiones. Otros riesgos pueden incluir una mayor incertidumbre e inestabilidad social y política, así como catástrofes naturales.
Riesgo de activos de infraestructura: Los activos de infraestructura exponen a los inversores a riesgos adicionales, en particular al riesgo de construcción (por ej., retrasos en la construcción, sobrecostos, etc.) y al riesgo de despliegue (por ej., el capital se despliega en diversos plazos durante el periodo de construcción para las inversiones en zonas industriales abandonadas, en lugar de hacerlo por adelantado).