Estados Unidos
Investir em infraestrutura renovável no mercado em rápido crescimento dos EUA, acessando boas oportunidades proporcionadas por volumes confiáveis de geração de vento e irradiação solarEntrando em um mercado de energias renováveis em rápido crescimento com experiência e conhecimento
A Schroders Greencoat entrou no mercado de energias renováveis dos EUA em 2021, com os seus dois primeiros investimentos e uma equipe recém-formada sediada nos EUA.
A oportunidade no mercado de energias renováveis dos EUA
Sendo um dos maiores e mais rápidos mercados de energias renováveis a nível mundial, uma presença permanente nos Estados Unidos permite o acesso ao potencial de implantação das energias renováveis nos EUA, que se prevê venha a aumentar cerca de 200 % durante a próxima década*. Para tal, serão necessárias reservas de capital significativas. Incentivos fiscais federais favoráveis, combinados com fortes recursos em termos de volumes eólicos e irradiação solar, completam uma oportunidade significativa de investimento**.
*Fonte: BNEF (junho de 2023)
**Nota de rodapé: Esta situação pode estar sujeita a alterações
Construir uma carteira diversificada de energia eólica e solar nos EUA
Os investimentos atuais da Schroders Greencoat nos EUA consistem em duas carteiras de energia eólica, totalizando seis parques eólicos no Texas e em Illinois com uma capacidade agregada de 532 MW - coinvestidos com a RWE e a Algonguin e com a EDP Renewables, respectivamente.
A carteira dos EUA representa uma expansão do nosso modelo bem-sucedido de investimento de “renda segura”. O objetivo é oferecer aos investidores uma renda previsível e estável a longo prazo com base em um sistema de compra e manutenção.
A carteira é administrada por uma equipe especializada nos EUA com um total de mais de 60 anos de experiência nos mercados de energias renováveis e de energia do país.
Estratégia de negócio
A nossa equipa nos EUA visa investimentos em ativos operacionais em energia eólica e solar. Conforme se verificou na Europa, prevê-se que as empresas de serviços públicos e os promotores de projetos de grande escala terão de reciclar o seu capital para cumprir metas ambiciosas de implantação.
A Schroders Greencoat aborda o conjunto significativo de capital internacional interessado em investir em infraestrutura dos EUA, em combinação com um foco cada vez maior em ESG na comunidade de gestão de ativos dos EUA.
Com uma expectativa de triplicação da capacidade de geração renovável dos EUA até 2030,*, pretendemos estabelecer-nos como um dos principais investidores da América do Norte em energias renováveis, igualando as nossas posições no Reino Unido e na Europa.
*Fonte: BNEF (junho de 2023)
Parque eólico da Schroders Greencoat nos Estados Unidos.
A Schroders Greencoat é um dos maiores gestores especializados em infraestrutura dedicados à energia renovável, gerenciando US$ 11 bilhões em mais de 300 ativos de energia renovável em todo o mundo. Neste vídeo, apresentamos um de nossos ativos nos Estados Unidos: Bright Stalk Wind Farm, em Chenoa, Illinois.
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Principais riscos de investimento
Risco de volatilidade: O valor dos investimentos e os rendimentos deles decorrentes podem diminuir ou aumentar e os investidores podem não recuperar os montantes originalmente investidos.
Risco de liquidez: Devido à natureza dos ativos de crédito privado subjacentes, poderá haver uma limitação de liquidez através do mercado secundário do Fundo proposto, e potenciais investidores devem considerar um investimento apenas se pretenderem mantê-lo durante a duração do Fundo proposto. A liquidez dos investimentos subjacentes poderá não ser suficiente para satisfazer os requisitos de subscrição e resgate dos investidores.
Risco de taxa de juros: Um aumento nas taxas de juros geralmente faz com que os preços dos títulos caiam.
Risco de crédito dos emitentes/credores subjacentes: Uma redução na saúde financeira de um emissor/credor poderia fazer com que o valor de seus títulos/empréstimos caia ou que eles venham a perder totalmente seu valor.
Risco cambial: O fundo pode estar exposto a diferentes moedas. Alterações nas taxas de câmbio podem criar perdas.
Risco de contraparte: A contraparte de um derivado ou outro acordo contratual ou produto financeiro sintético pode não ser capaz de honrar os seus compromissos para com o fundo proposto, criando potencialmente uma perda parcial ou total para o fundo proposto.
Risco de derivativos: Um derivativo pode não ter o desempenho esperado e pode criar perdas superiores ao custo do derivativo.
Risco de concentração: O Fundo proposto pode concentrar-se num número limitado de regiões geográficas, setores industriais, mercados e/ou posições individuais. Isto pode resultar em grandes alterações no valor do fundo, tanto para cima como para baixo, o que pode ter um impacto negativo no desempenho do fundo.
Risco de alavancagem: O fundo proposto pode pedir dinheiro emprestado para investir em investimentos adicionais. A alavancagem aumentará os retornos se o valor dos investimentos adquiridos aumentar mais do que o custo do empréstimo, ou reduzirá os retornos se isso não ocorrer.
Risco de avaliação: Os ativos de crédito privado subjacentes podem estar sujeitos a inadequações na confiabilidade dos preços. Além disso, os veículos imobiliários investem em imóveis, cujo valor geralmente depende da opinião de um avaliador.
Risco da indústria/país: Alterações em leis ou nas condições econômicas gerais ou aumentos das forças competitivas podem afetar o valor dos investimentos. Riscos adicionais podem incluir maior incerteza e instabilidade social e política e catástrofes naturais.
Risco de ativos de infraestrutura: Os ativos de infraestrutura expõem investidoresa riscos adicionais, em particular o risco de construção (por exemplo, atrasos na construção, custos maiores que o planejado etc.) e o risco de implantação (por exemplo, capital a ser aplicado em diversos marcos durante o período de construção em vez de antecipadamente para investimentos brownfield).