Estados Unidos
Investimos em infraestruturas renováveis no mercado em rápido crescimento dos EUA, acedendo a fortes oportunidades apoiadas por volumes fiáveis de vento e irradiação solarEntrar num mercado de energias renováveis em rápido crescimento com experiência e conhecimentos especializados
A Schroders Greencoat entrou no mercado das energias renováveis dos EUA em 2021 com os seus dois primeiros investimentos e uma equipa recém-formada nos EUA.
A oportunidade no mercado de energias renováveis dos EUA
Sendo um dos maiores e mais rápidos mercados de energias renováveis a nível mundial, uma presença permanente nos Estados Unidos permite o acesso ao potencial de implantação das energias renováveis nos EUA, que se prevê venha a aumentar cerca de 200 % durante a próxima década*. Para tal, serão necessárias reservas de capital significativas. Incentivos fiscais federais favoráveis, combinados com fortes recursos em termos de volumes eólicos e irradiação solar, completam uma oportunidade significativa de investimento**.
*Fonte: BNEF (junho de 2023)
**Nota de rodapé: Esta situação pode estar sujeita a alterações
Construindo um portfólio diversificado de energia eólica e solar dos EUA
Os atuais investimentos da Schroders Greencoat nos EUA consistem em duas carteiras eólicas que totalizam seis parques eólicos no Texas e em Illinois, com uma capacidade agregada de 532 MW – investimento conjunto da RWE e da Algonquin e da EDP Renewables, respetivamente.
A carteira dos EUA representa uma expansão do nosso bem-sucedido modelo de investimento de "rendimento seguro". O objetivo é proporcionar aos investidores rendimentos previsíveis e estáveis a longo prazo, com base na compra e detenção.
A carteira é gerida por uma equipa especializada nos EUA, que reúne mais de 60 anos nos mercados das energias renováveis e da energia nos EUA.
Estratégia de negócio
A nossa equipa nos EUA visa investimentos em ativos operacionais em energia eólica e solar. Conforme se verificou na Europa, prevê-se que as empresas de serviços públicos e os promotores de projetos de grande escala terão de reciclar o seu capital para cumprir metas ambiciosas de implantação.
A Schroders Greencoat aborda o conjunto significativo de capital internacional interessado em investir em infraestrutura dos EUA, em combinação com um foco cada vez maior em ASG na comunidade de gestão de ativos dos EUA.
Com uma expectativa de triplicação da capacidade de geração renovável dos EUA até 2030,*, pretendemos estabelecer-nos como um dos principais investidores da América do Norte em energias renováveis, igualando as nossas posições no Reino Unido e na Europa.
*Fonte: BNEF (junho de 2023)
O parque eólico da Schroders Greencoat nos Estados Unidos.
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Principais Riscos de Investimento
Risco de volatilidade: O valor dos investimentos e os rendimentos dos mesmos podem descer ou subir e os investidores podem não recuperar os montantes originalmente investidos.
Risco de liquidez: A liquidez disponível através do mercado secundário do Fundo proposto pode ser muito limitada, tendo em conta os ativos de crédito privado subjacentes, devendo os investidores considerar um investimento apenas se pretenderem mantê-lo durante toda a vida do Fundo proposto. A liquidez dos investimentos subjacentes pode não ser suficiente para satisfazer os requisitos de subscrição e resgate dos investidores.
Risco de taxa de juro: Um aumento das taxas de juro provoca geralmente uma descida dos preços das obrigações.
Risco de crédito dos emitentes/mutuantes subjacentes: Um declínio na solidez financeira de um emitente/mutuante pode fazer com que as suas obrigações/empréstimos desvalorizem ou deixem de ter valor.
Risco cambial: O fundo pode ser exposto a diferentes moedas. Alterações nas taxas de câmbio podem gerar perdas.
Risco da contraparte: A contraparte num derivado ou noutro acordo contratual ou produto financeiro sintético pode tornar-se incapaz de honrar os seus compromissos para com o fundo proposto, criando potencialmente uma perda parcial ou total para o fundo proposto.
Risco de derivados: Um derivado pode não ter o desempenho esperado e pode criar perdas superiores ao custo do derivado.
Risco de concentração: O Fundo proposto pode concentrar-se num número limitado de regiões geográficas, sectores industriais, mercados e/ou posições individuais. Isto poderá resultar em grandes alterações no valor do fundo, tanto para cima como para baixo, o que poderá afetar negativamente os resultados do fundo.
Risco de "gearing": O fundo proposto pode pedir dinheiro emprestado para aplicar em novos investimentos. O "Gearing" faz com que os retornos aumentem, se o valor dos investimentos comprados valorizar mais do que o custo do empréstimo, ou diminuam, se tal não suceder.
Risco de avaliação: Os ativos de crédito privado subjacentes podem estar sujeitos a uma fiabilidade insuficiente na fixação de preços. Além disso, os veículos imobiliários investem em imóveis, cujo valor é geralmente uma questão de opinião do avaliador.
Risco indústria/país: As alterações legislativas, as alterações das condições económicas gerais e o aumento das forças concorrenciais podem afetar o valor dos investimentos. Os riscos adicionais podem incluir uma maior incerteza social e política, instabilidade e catástrofes naturais.
Risco dos ativos de infraestrutura: Os ativos de infraestruturas expõem os investidores a riscos adicionais, em especial ao risco de construção (por exemplo, atrasos na construção, derrapagens nos custos, etc.) e ao risco de implantação (por exemplo, nos investimentos em espaços abandonados, disponibilização do capital em várias prestações durante o período de construção ao invés de ser adiantado).